Drone-iskut ja öljyn hinta

Tänään aamuyöllä Jemen teki droneiskun maailman suurimmalle öljynjalostamolle ja Saudi-Arabian toiseksi suurimmalle öljykentälle. Pienen kuuloisen iskun vaikutukset näyttävät olevan merkittävät, koska tuhojen korjaaminen tulee kestämään kuukausien ajan. Käytännössä tämä tarkoittaa, että Saudi-Arabia pystyy toimittamaan vain noin puolet normaalista barrelimäärästään. Koko maailman mittakaavassa se tarkoittaa noin 5% leikkausta tuotantoon.

Käytännössä tämä tulee näkymään nousevana öljyn hintana. Ainoa avoin kysymys on vain kuinka paljon ja missä ajassa. Miten tämä sitten liittyy sijoittamiseen? Tämä tilanne tulee hyvin todennäköisesti nostamaan öljyn hintaa eli spekulointi öljyn hinnalla voi tarjota hyvän mahdollisuuden lisätuottoihin. Itse en yleensä tämän tyylistä toimintaa harrasta mutta pitää seurata tilannetta ja jos houkuttelevia mahdollisuuksia tulee tarjolle, niin saatan kokeilla sijoittamista öljyn hinnan nousuun jonkin long-sertifikaatin kautta.

Se paljonko mahdollinen nousu on - ei ole niin suoraviivaista kuin saattaisi vaikuttaa. IEA:lla on varmuusvarastojärjestelmä ja sitä saatetaan käyttää hinnan nousun estämiseen/hidastamiseen. Lisäksi Jemen on ilmoittanut, että vastaavat iskut tulevat jatkumaan. Toisella yhtä tuhoisalla iskulla saattaisi näin olla erittäin suuri kaikutus öljyn hintaan.

Muutama linkki asiaan liittyen:
Isku Saudi-Arabian sydämeen (Yle)
Isku öljykentille vähensi Saudi-Arabian tuotannon puoleen (Yle)

Kuolevatko kauppakeskukset?

Jos on sattunut seuraamaan yhdysvaltalaisia kiinteistösijoitusyhtiöitä, jotka omistavat kauppakeskuksia, niin mieleen on varmaan noussut kysymys - tuleeko tämä toimiala kuolemaan kokonaan?

Friendly Center, Greensboro (Lähde: cblproperties.com)

Olen seurannut ja tutkinut tarkemmin muutamien REIT-yhtiöiden tilannetta ja tullut siihen tulokseen, että toimialan yhtiöiden omistamissa kiinteistöissä on suuria eroja. Lähes jokaisen osakekurssi on tullut alas paljon tai erittäin paljon. Asian taustalta löytyy kyllä factaakin eli yhdysvalloissa on huomattavasti enemmän ostoskeskuksia suhteessa moneen muuhun maahan ja lisäksi tämän vuoden aikana moni kauppakeskuksissa vuokralla oleva kauppaketju on hakeutunut konkurssiin. Tämä koskee erityisesti muutamia tavarataloketjuja, joiden suhteellinen osuus kauppakeskusten pinta-alasta on merkittävä ja nämä ovat myös olleet niin sanottuja ankkurivuokralaisia.

Kaiken voi oikeastaan tiivistää tähän lyhyeen yhteenvetoon. Verkkokaupan kasvu on asettanut haasteita kauppakeskuksille ja nyt kaikki pyrkivät kehittämään nykyisiä yksipuolisia ostoskeskuksiaan enemmän ns. viihdekeskusten suuntaan ja haalimaan uuden tyyppisiä vuokralaisia vanhojen tilalle.

Esittelen seuraavaksi lyhyesti neljä hieman erilaista yhtiötä, jotka ovat Simon Property Group (SPG), CBL & Associates Properties (CBL), Tanger Factory Outlet Centers (SKT) ja Washington Prime Group (WPG). Näistä todennäköisesti turvallisin sijoitus on SPG mutta pienellä riskillä suuremmat tuotot irtoavat todennäköisesti muista. Mainittakoon vielä, että CBL:n kanssa riskit näyttäisivät olevan sitä luokkaa, että itse en siihen tohdi koskea ainakaan tässä vaiheessa. CBL:n kanssa suurin ongelma on se, että merkittävä osa sen kiinteistöistä on pantattuina ja jos tilanne muuttuu huonommaksi, niin riskit todella voivat realisoitua. Sen sijaan muista kerron myöhemmin lisää.