Irti heikoista osuuskaupoista

Aikaisemmin S-Ryhmän osuuskaupat ovat tarjonneet hyvää tuottoa osuuspääoman korkona mutta vuosi vuodelta tilanne on heikentynyt. Yhä useampi kauppa on jättänyt koron kokonaan maksamatta tai pienentänyt sitä. Kirjoitin aikaisemmin artikkelin Turvallinen ja hyvä tuotto. Se pitää edelleen paikkansa mutta hyvien kauppojen määrä on pienentynyt viime vuosien aikana.

Osuuspääoman korot viime vuosina

Yllä oleva taulukko ei ole täydellinen mutta hyvin todennäköisesti siitä löyty suurin osa osuuskaupoista, jotka maksavat vielä osuuspääoman korkoa. Etelä-Pohjanmaan ja Osuuskauppa KPO ovat olleet kauan osuuskauppojen parhaimmistoa maksamalla 20 prosentin korkoa sijoitetulle pääomalle. (Tietääkseni nykyisin kaikkien osuuskauppojen osuuksien arvot ovat 100 euroa. Tällöin 20 euroa vastaa 20 prosenttia.) Ainakin viisi osuuskauppaa on siis maksanut korkoa osuuspääomalle tämän vuoden aikana ja se on kaukana parhaista vuosista.

Hyvään tuottoon yltävät enää kolme kauppaa eli Pohjois-Karjalan Osuuskauppa, Osuuskauppa KPO ja Turun Osuuskauppa. Etelä-Pohjanmaan Osuuskauppa ja Keskimaan Osuuskauppa yltävät tyydyttävään tuottoon ja loput ovat roskaluokkaan. En osaa sanoa varmasti onko kauppojen taloudellinen tilanne heikentynyt voimakkaasti vai onko omistaja-asiakkaiden arvostunut laskenut. Olipa kyse kummasta tahansa, niin kummatkin antavat voimakkaan negatiivisen signaalin. Toisin sanoen heikoista sijoituksista kannattaa hankkiutua eroon mahdollisimman pian. Sijoitus osuuskauppaan, joka ei maksa osuuspääoman korkoa on huonompi kuin rahojen makuuttaminen tilillä johtuen huonosta likviditeetistä.

Tulee kuitenkin muistaa, että osuuskaupat ovat itsenäisiä toimijoita ja se, että osa on vajonnut roskaluokkaa ei tarkoita, että kaikki olisivat sitä. Kannattaa siis edelleen pitää kiinni niistä hyvistä maksajista.

Turvallinen ja hyvä tuotto

S-ryhmän osuuspääoman koroista saa suhteessa parhaan ja turvallisimman tuoton. Lisäksi tämä tuotto on saatavilla kohtuullisen pienellä pääomalla, jonka vuoksi tämä sijoitusmuoto sopii käytännössä lähes jokaiselle. Osuuspääoman korkotuotto hakkaa mennen tullen pankeista saatavat korot ja kaiken lisäksi osuuspääoman korko on verovapaata, muistaakseni 1000 euroon asti, toisin kuin pankista saatava talletuskorko.

Itse olen hankkinut aikaisemmin noin kymmenen hyvin osuuspääoman korkoa maksavan osuuskaupan osuudet, joista olen saanut jatkuvaa yli 10 prosentin tuottoa jo useamman vuoden. Hankin suurimman osan noista osuuksista muistaakseni vuoden viimeisenä päivänä paikallisesta prismasta. Muistaakseni aikaa meni alle puoli tuntia, kun luettelin virkailijalle kaupat joista haluan ostaa osuudet ja kirjoittelin nimeni useampaan paperiin. Ajattelin silloin, että taitaa olla aika harvinaista ostella kerralla useita osuuksia mutta yllättäen tilanne ei ollut mitenkään yllättävä virkailijalle. Viime viikkoina oli kuulemma virkailijan mukaan varsin moni halunnut ostaa osuuksia useasta kaupasta ja muutama oli jopa halunnut osuudet kaikista kaupoista.

Aivan joka kaupasta noita osuuksia ei kuitenkaan kannata ostaa, koska kaikki eivät maksa osuuspääomalle korkoa. Alla olevassa taulukossa olen listannut osuuskaupat, jotka maksavat. Noiden tietojen pitäisi vastata hyvin tämän vuoden tilannetta mutta jotain virheitä voi olla myös mukana. Parhaiten omistajia arvostetaan Etelä-Pohjanmaalla ja Keski-Pohjanmaalla, missä saa ruhtinaalliset 20 prosenttia korkoa pääomalle. Pohjoiseen päin mentäessä omistajien arvostus loistaa poissa olollaan esimerkkinä vaikka Oulun Arina, joka ei maksa lainkaan korkoa pääomalle. Useimmat osuuskaupat maksavat kohtuullista noin 10 prosentin tuottoa pääomalle lukuun ottamatta muutamia poikkeuksia.

 

Jos listalta poimii kaikki osuuskaupat, jotka maksavat osuuspääoman korkoa, niin saa sijoittamalleen 1470 eurolle noin 10,8 prosentin tuoton, joka on lähes 160 euroa vuodessa. Jos kelpuuttaa mukaan vain osuuskaupat, jotka maksavat vähintään 10 prosentin korkoa pääomalle, niin sijoitussummaksi tulee 1120 euroa ja tuotoksi yli 12 prosenttia vuodessa, joka tekee 136 euroa nettona.

Tämä viesti tuli laitettua vähän myöhään, koska olin suunnitellut julkaisevani tämän jo joulukuun alkupuolella mutta aika meni varsin nopeasti enkä juuri aikaisemmin ehtinyt kirjoittelemaan. Mutta onhan tätä vuotta vielä vähän jäljellä ja ehtiihän sitä vielä tämän vuoden aikanakin noita osuuksia ostelemaan.
 

Osakerintamalla on ollut tässä vuoden lopussa hiljaisempaa. Olen pyrkinyt minimoimaan myyntivoitot ja niistä maksettavat verot myymällä muutamia tappiollisia osakkeita pois. Tammikuulle olen suunnitellut muutamia uusia ostoja mutta niistä tulen kertomaan myöhemmin tarkemmin.